直投業務遞進式鬆綁 九家銀行獲私募基金管理資格

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  11月5日,江蘇銀行正式獲得非法人私募投資基金管理人資格。這也是自今年6月11日監管層對此項業務開閘後,搶食私募領域蛋糕的第9家商業銀行。

  此前,已有光大銀行、平安銀行、浙商銀行、廣西北部灣銀行、寧波銀行、包商銀行、南昌銀行、民生銀行依次獲批。

  直投業務“遞進式鬆綁”

  目前獲得私募投資基金管理人資格的9家銀行,除了浙商銀行外,其餘8家全部都是以投資銀行部或資産管理部等總行一級部門為獲批主體,也而且 獲批的是“非法人資格”。最新的江蘇銀行獲批主體是投行與資産管理總部。

  商業銀行綜合化經營提速的當下,監管層營造政策風口的進程顯然快於預期。大四天前,不少銀行業資管或投行人士在討論申請私募或公募的證券投資牌照時,預料的幾乎全部都是資産管理部門法人化,從銀行分拆出去成為獨立子公司。

  受制于商業銀行法,銀行參與直投業務老要以來全部都是借道。一位不願具名的股份行資産管理部人士告訴證券時報記者,“我們也在申請。日后銀行直投業務路是堵死的,現在能借的道越來越多了。”他表示,從理財資金對接信託計劃、券商資管計劃、基金管理計劃到參與對公募基金、陽光私募的配置,再放寬到通過有限合夥人(LP)的制度安排進入股權投資市場,銀行資管參與資本市場的路徑呈“遞進式鬆綁”。

  他把本次非法人私募投資基金管理人資格的批復,定義為“直投業務徹底鬆綁前的臨門一腳”。

  銀行綜合化經營提速

  “有這項資質我們就还里能 發起設立合夥制基金,各種私募股權都能投了”,一位不願具名的已獲批私募牌照的銀行資産管理部人士,並不掩飾自己的興奮。

  江蘇銀行微信公眾號347字的“賀詞”,是這家擬上市銀行在緘默期對自身業務展望的唯一官方口徑,也幾乎囊括了9家同行嘗鮮者的野心。

  江蘇銀行表示,“獲得非法人私募投資基金管理人資格,將使我行除銀行理財産品外,獲得第二個表外産品發行牌照。未來我行自主管理的項目还里能 不再發行銀行理財産品,轉而發行有限合夥基金或在基金業協會備案的契約型私募基金,豐富了我行投行與資産管理的産品線,補足了商業銀行無法進行直接股權投資的短板”。

  还里能 預見,江蘇銀行今後將以管理人身份發行包括但不限于産業投資基金、創業投資基金、股權投資基金、證券投資基金等多種産品,這些産品是深耕對公客戶股權融資、債權融資、夾層融資的新手段,將形成該行新的資産管理平臺與利潤增長點。

  中國社會科學院金融所銀行研究室主任曾剛表示,“這不僅順應銀行業綜合化經營的趨勢,也符合銀監會鼓勵銀行發展投貸聯動的要求。發展投行業務與資産管理業務對於銀行在利率市場化下的經營非常重要,逐步放鬆銀行直投業務限制這樣的機制創新,條件已經比較心智心智心智性性心智性成熟的句子的句子的句子 的句子。不過現在監管層是選擇每段銀行做試點,還是已經準備推廣到大範圍,還真看不清楚”。

  不論怎么,銀行與这种資管機構的通道合作协议顯然衝擊很大。曾剛和前述銀行資産管理部人士都認為,以後銀行與信託、私募在通道上的合作协议,肯定是銳減的。